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序号 分红日期 每份分红金额 暂无分红信息
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2024-11-21）
1.0808
成立以来
7.90%
2024-11-21
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2024-11-21 | 1.0808 | 1.0808 |
| 2024-11-20 | 1.0807 | 1.0807 |
| 2024-11-19 | 1.0805 | 1.0805 |
| 2024-11-18 | 1.0805 | 1.0805 |
| 2024-11-15 | 1.0803 | 1.0803 |
| 2024-11-14 | 1.0801 | 1.0801 |
| 2024-11-13 | 1.0801 | 1.0801 |
| 2024-11-12 | 1.0799 | 1.0799 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | 0.17% | -2.33% |
| 近3月 | 0.36% | 16.68% |
| 近6月 | 0.96% | 4.92% |
| 近1年 | 2.71% | 9.06% |
| 近2年 | 5.95% | 2.55% |
| 近3年 | -0.91% | -21.31% |
| 今年来 | 2.26% | 12.67% | 成立来 | 7.90% | --- |
| 认（申）购金额： | 100万 |
| 存续期限： | 10年 |
| 购买手续费： | 0% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 本集合计划不收取业绩报酬。 |
| 管理费： | 0.003 |
| 托管费： | 0.03% |
| 产品全称： | 兴证资管恒利双鑫1号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 兴证资管恒利双鑫1号 |
| 产品类型： | 债券策略 |
| 成立时间： | 2019-03-13 |
| 投资策略： | 1、银行存款、同业存单投资策略本集合计划在向交易对手银行进行询价的基础上,选取信用和利率报价均较高的银行进行存款投资。同时采用分散投资和滚动投资的策略控制流动性风险。 2、货币基金投资策略:本集合计划将择标管理规范、基金规模适当、收益水平较高、风险水平较低的货币基金进行投资,投资策略包括: ①基金公司的选择标准定性分析:a.品牌度高;b.完善的治理结构、股东结构稳定;c.高管团队敬业、优秀;投资决策、研究团队管理体制科学、合理,实施严格。定量分析:a.管理的基金资产总规模;b.管理的基金资产年均增长率;c.管理的股票型及混合型基金的加权平均年收益率。 ②基金产品的选择定性分析:a.基金经理在公司中的职位,从业经验;b.基金经理自身的投资理念与投资风格先进,良好的职业道德;c.基金具有科学的投资流程,基金投资条款有利于降低风险,重视投资人利益;d.基金资产配置合理,所选择的重仓品种具有良好的投资价值。定量分析:a.基金经理历年投资收益率居于同类型基金管理者前列;b.基金经理综合评价指标居于同类基金前列;c.基金选时能力和选券能力;d.基金成立以来的平均收益率和累积分红率;e.夏普比率、特雷诺比率等风险收益综合指标。 3、固定收益类金融工具投资策略根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析,判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期和债券组合结构,结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响因素,分析不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 (1)利率策略本集合计划管理人将以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点,采取自上而下的分析方法,评估未来投资环境的变化趋势,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,为资产配置提供具有前瞻性的指导;从组合久期及组合期限结构两个方向制定针对市场利率趋势变动的投资策略。组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。利用收益率曲线斜度变化可以制定相应的债券组合期限结构策略,例如:子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。 (2)信用策略与国债等基本无风险的债券相比,公司债由于本金和利息的偿付均存在不确定性,所以要对公司债的信用风险进行分析评估。基于公司债的定价原理,本集合计划管理人着重对以下三个影响公司债信用风险的因素进行分析和评估: ①信用评级:直接反映偿债能力的高低,即信用评级越高,偿债能力越强;信用评级越低,偿债能力也越差。信用评级更多反映的是偿债能力的排序,而无法量化信用风险的大小,理论上认为同一信用等级和期限的公司债券收益率应该相等,通过制作收益率曲线的方法可寻找合理的风险收益率。 ②信用利差:信用等级只能反映信用风险的大小,具体到债券定价则反映在信用利差上,即公司债券收益率与国债收益率或其他基准收益率的利差,信用利差代表了公司债券的信用风险补偿水平。 ③信用评级变动:对期限较短的债券而言,信用评级通常是一次性的,信用风险主要指违约风险,即发债公司评级由原等级变动到违约情形;对期限较长的公司债而言,信用风险则是可变的,需要进行跟踪评级,因此信用风险包括两部分:第一种是违约风险,即发债公司评级由原等级变动到违约情形;第二种是变动风险,即发债公司评级由原等级变动到其他非违约情形的风险。 (3)类属配置策略研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、公司债、企业债券等不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 (4)换券策略管理人综合考虑利率期限结构、流动性、信用级别等因素对债券进行定价,以此为基础上,在属性相近的债券中,选择买入相对被低估的债券,卖出相对被高估的债券,进行换券操作。对于专业投资者,由于具有一定的投资规模,具备较强的议价能力,加上专业的定价技术,通过换券操作可以获得较好的超额收益。 4、非公开发行公司债投资策略非公开发行公司债相对于普通债券有其固有的特点:(1)高收益非公开发行公司债由于信用级别相对较低,其提供的收益率要显著高于国债或高信用级别公司债。一般来说,非公开发行公司债与高信用等级债券的相关度较低,可以显著提高固定收益资产品种投资组合的多样化程度,优化风险收益特征。(2)高信用风险非公开发行公司债的高收益率与高信用风险相对应,其违约率高于较高信用等级的债券。由于债券信用风险与公司经营状况相关度极高,故非公开发行公司债研究的重点将偏向于发债公司基本面的研究,并通过组合投资分散单个品种的信用风险。(3)低流动性非公开发行公司债对于投资者适当性管理要求较高,对于持有人数设置上限,在债券到期之前只能在有限的投资者之间进行转让。在上述要求下,非公开发行公司债具有低流动性的特点。针对该特点,本集合计划对非公开发行公司债的投资以买入并持有到期的策略为主。针对非公开发行公司债的以上特点,管理人制定的投资策略如下:(1)通过对发债公司进行详细的财务报表分析和实地调研,深入了解公司财务数据和经营状况,并结合经济环境和产业发展状况等基本面因素对发债公司的信用风险进行综合评估,结合债券的收益率对该债券的投资价值进行判断。(2)对于投资组合中的债券品种,主要采用买入并持有到期的投资策略,对中小企业私募债投资组合在集合计划投资组合中的比例设定上限,避免由于该类债券的低流动性影响整个集合计划的流动性安排。 5、债券回购投资策略基于对资金面走势的判断,选择回购品种和期限。在判断资金面趋于宽松的情况下,优先进行相对较长期限逆回购配置;反之,则进行相对较短期限逆回购操作。上述投资策略为管理人主要运用的投资策略,本集合计划投资策略包括但不限于上述策略。投资主办人可在本集合计划投资范围内,根据市场变动及自主判断采用其他投资策略 |
| 投资范围： | 本集合计划投资于现金、货币市场基金、银行存款、同业存单、债券逆回购、国债、央行票据、地方政府债、金融债、政策性金融债、公司债(包括非公开发行〉、企业债、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、中小企业私募债、资产支持证券、短期融资券、超级短期融资券、中期票据(含非公开走向债务融资工具、如PPN、ABN等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具。 如法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本集合计划的投资范围。 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 400000万元 |
| 管理人： | 兴证证券资产管理有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 王薇,游臻 |
| 托管人： | 兴业银行股份有限公司 |
| 发行人： | 兴证证券资产管理有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
|---|---|---|
| 兴证资管恒利双鑫1号2024年第2季度报告 | 定期报告 | 2024-07-19 |
| 兴证资管恒利双鑫1号2024年第1季度报告 | 定期报告 | 2024-04-26 |
| 兴证资管恒利双鑫1号2023年度报告 | 定期报告 | 2024-04-01 |
| 兴证资管恒利双鑫1号2023年第4季度报告 | 定期报告 | 2024-03-14 |
| 兴证资管恒利双鑫1号2023年第3季度报告 | 定期报告 | 2023-11-01 |
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