- 历史分红
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序号 分红日期 每份分红金额 1 2020-04-23 0.1 2 2015-04-20 0.001 3 2014-04-09 0.005 4 2013-04-16 0.005
- 历史拆分
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2024-11-20）
2.9578
成立以来
209.99%
2024-11-20
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2024-11-20 | 2.9578 | 3.0688 |
| 2024-11-19 | 2.9569 | 3.0679 |
| 2024-11-18 | 2.9419 | 3.0529 |
| 2024-11-15 | 2.9514 | 3.0624 |
| 2024-11-14 | 2.9747 | 3.0857 |
| 2024-11-13 | 2.9942 | 3.1052 |
| 2024-11-12 | 2.9909 | 3.1019 |
| 2024-11-11 | 3.0034 | 3.1144 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | 0.92% | 1.37% |
| 近3月 | 24.31% | 20.10% |
| 近6月 | 28.81% | 8.52% |
| 近1年 | 14.59% | 11.40% |
| 近2年 | -4.98% | 5.84% |
| 近3年 | -23.57% | -18.42% |
| 今年来 | 20.77% | 16.27% | 成立来 | 209.99% | --- |
| 认（申）购金额： | 100万 |
| 存续期限： | 20年 |
| 购买手续费： | 0% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 管理人对年化收益超过业绩基准（8%）的部分收取20%为业绩报酬。 |
| 管理费： | 0.01 |
| 托管费： | 0.02% |
| 序号 | 分红日期 | 每份分红金额 |
|---|---|---|
| 1 | 2020-04-23 | 0.1 |
| 2 | 2015-04-20 | 0.001 |
| 3 | 2014-04-09 | 0.005 |
| 4 | 2013-04-16 | 0.005 |
| 序号 | 拆分日期 | 拆分比例(1:x) |
|---|---|---|
| 暂无拆分信息 | ||
| 产品全称： | 兴证资管玉麒麟2号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 兴证资管玉麒麟2号消费升级 |
| 产品类型： | 其他策略 |
| 成立时间： | 2011-06-03 |
| 投资策略： | 1、资产配置策略 本集合计划通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环境、利率走势、证券市场走势等及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,运用定量及定性相结合的手段,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。具体策略如下: (1)根据本集合计划的投资目标及投资理念,确定本集合计划资产配置的主基调如下: 管理人认为,在中国经济长期向好的背景下,在中国经济结构及经济增长方式转型的过程中,孕育着难得的投资机遇。管理人认为投资具备估值优势的公司、并分享优秀公司的成长是为委托人带来财富增值最有效的手段。 在预期股市走弱的情况下,本集合计划将增加固定收益类品种的比重,以控制股票市场的系统性风险。 在日常管理中,出于流动性需求本集合计划将在投资组合中保留必要的现金类资产。 (2)管理人仍将根据宏观经济变化,动态调整组合中的资产配置 管理人将密切关注国内外宏观经济的变化,包括经济增速、通货膨胀、货币政策等因素,对各类资产的风险程度和收益前景进行判断,在控制风险的前提下,动态地调整组合中权益类资产、固定收益类资产及现金类资产的比重。 本集合计划资产配置流程如下: 2、股票投资策略 中国经济在经历了30多年的高速发展过程之后,面临着发展方式的转折点,在经济发展转变过程中生产效率的提升,消费产业的增长为各个行业中的领先企业提供了广阔的成长空间。我们坚信企业的成长是实现价值共享的最佳方式,因此具备清晰的运营模式,领先的经营策略,优势的市场地位,良好的成长性,以及安全的估值边际的优秀企业将是我们投资的方向,并且实行"buy&hold"策略以带给委托人长期的最大绝对回报。 (1)消费行业股票的界定 本集合计划所指的大消费类是指为了满足个人日常生活所需,所购买、使用商品或接受服务的直接或间接的行为。大消费类行业包括消费行业以及与消费行业密切相关的行业。消费行业指居民通过货币购买有形或无形的消费品所形成的行业。如果按照消费对象划分,消费行业可分为两大类:一是实物消费,即以商品形式存在的消费品的消费,比如食品、饮料、日用品等;二是劳务消费,即以劳务形式存在的消费品的消费,比如旅游、教育、娱乐等。消费行业密切相关的行业指为生产消费品的行业提供服务或产品的行业,比如银行为企业运作提供融资或贷款,航空货运物流为实物商品运输提供航空货运、快递及物流服务,包装印刷为食品、日化产品、医药等提供外包装等。 (2)股票投资策略 在具体投资层面上,管理人采用自上而下与自下而上相结合的策略、定性与定量相结合的研究方法,从大消费相关行业中选出具有投资价值的企业进行投资。 ①消费升级带来的大消费产业投资机遇 我国人均收入的增长以及人口结构的转变,是促成当前消费升级换代的基础性原因,同时政府也积极地进行政策引导。国际经验表明,一国人均GDP处在1000-3000美元之间时,该国正处在消费升级换代阶段。2007年我国人均GDP达到2456美元,中国社科院预计2010年我国人均GDP将达3000美元,正是处于消费升级换代阶段。此外,中国地区经济发展不平衡,东部沿海与中西部地区的人们收入水平差异较大,随着东部产业升级以及中西部承接产业转移,东部和中西部地区在原有水平层次上的提高,将带来两个地区不同的消费升级,这种差异化的消费升级将会给我们带来更加多样的投资品种。 在消费升级主题中,从马斯洛的需求层次理论出发,教育培训、旅游酒店、文化娱乐等行业面临着较快的发展机遇,从而带来相应的投资机会;而在同一个消费层次上,新的消费观念的形成又促使消费向着品牌消费、奢侈品、高档服务方向提高,由此而带来乘用车、航空、高档食品饮料、数字电视、宽带网络、新媒体、高档百货等行业的投资机会。 ②行业内优秀企业的挑选 管理人通过实地调研和案头研究相结合的方式对行业内优秀企业进行挑选,挑选的原则基于以下几个基本方面:财务表现、运营模式的分析、企业经营的策略、现有的市场空间和市场地位、管理层的表现等,基于上述方面的定性和定量分析,寻找出那些具有持续竞争优势,竞争对手难以学习和复制,依托核心竞争力能够实现企业自我持续成长的伟大企业,作为股票池标的。 A、通过实地调研及相关资料的搜集和分析,深入了解企业基本面 通过赴上市公司实地调研以及相关资料的搜集、分析,深入了解上市公司全方位情况,包括:所处行业的基本情况,其中行业的景气度、行业的竞争度以及行业的成长性是主要内容;公司的行业地位,包括品牌价值、企业的市场份额以及垄断优势;公司内部软环境,包括企业战略、企业文化、组织管理、法人治理结构以及公共关系;公司内部硬环境,包括业务结构、产品结构、技术优势、营销能力以及成本优势等等。 B、建立财务与估值模型,全面把握企业价值 在参考国内外各种先进有效的财务分析方法以及估值方法的基础上,兴业证券自行编制了"上市公司财务与估值模型",该模型包括基础数据表、财务运算表以及估值表等三类表格。其中,财务运算表包括收入构成和假设、利润构成和假设、资产负债表、利润表、现金流量表、资本投资预测以及债务预测表。投资研究人员将通过各种途径收集整理的数据输入财务模型,能够保证在研究过程中全面把握各种财务细节,对企业真正做到深入细致的全面了解。同时,投资研究人员可以根据企业基本面的变化调整模型参数,随时得到新的预测结果和估值结果,灵活地掌握企业动态。通过参数的调整,可以进行敏感性分析,从而了解不同的宏观微观因素对企业影响的程度和过程。 C、运用不同的估值方法,对个股进行估值 在我们的财务模型中,采用了国内外比较成熟和有效的绝对估值以及相对估值法,多种估值结果相互验证,使我们对个股的定价更为合理、有效。其中,我们采用的绝对估值法包括DCF估值、EVA估值以及会计盈余估值,相对估值法包括:市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、PEG、价格/红利比率、价格/股权自由现金流(P/FCFE)、企业价值/企业自由现金流、企业价值/息税前利润、企业价值/加折旧摊销的息税前利润,利用以上指标与国内同类可比公司进行对比,并利用Reuters系统与国际同类可比公司进行对比。通过绝对估值方法,确定企业内在价值;通过相对估值方法,与国内外同类公司进行比较,确定企业的合理估值。二者相互验证,从而对个股进行合理的价值判断。 ③投资组合的建立 在优秀企业构建的股票池基础上运用严格的推断方式对企业进行估值检验。首先基于严格的财务模型对未来的企业成长空间和成长速度做出可靠的判断;其次在结合券商的研究和公司内部研究,相对估值和绝对估值相结合的方式进行股票定价;我们采用的估值方法包括了PEG、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、企业价值与息税、折旧、摊销前利润之比(EV/EBITDA)等相对估值方法以及贴现自由现金流(DCF)、经济增加值(EVA)等绝对估值方法;最后根据股票市场价格,判断并选择现有价格低于价值的股票构建股票投资组合。 3、固定收益类品种投资策略 对于固定收益类品种,管理人优选的策略是综合考虑收益性、风险性、流动性的匹配性,在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方向,判断债券市场的未来变化趋势的基础上,灵活采取被动持有与积极操作相结合的投资策略。 本资产组合投资核心是基于无风险收益率变化曲线选择适当的品种,因此通过对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判,重点关注未来的利率变化趋势,从而为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据。 本资产组合将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种,对于金融债和企业债投资,本资产组合管理人重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况来选择具体投资品种。 |
| 投资范围： | 本集合计划的投资范围包括国内依法公开发行上市的股票、国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可分离债、证券投资基金、央行票据、短期融资券、债券逆回购、资产支持收益凭证、权证以及中国证监会认可的其他投资品种 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 100000万元 |
| 管理人： | 兴证证券资产管理有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 郭灿 |
| 托管人： | 兴业银行股份有限公司 |
| 发行人： | 兴证证券资产管理有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
|---|---|---|
| 兴证资管玉麒麟2号消费升级2024年第2季度... | 定期报告 | 2024-07-19 |
| 兴证资管玉麒麟2号消费升级2024年第1季度... | 定期报告 | 2024-04-24 |
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| 关于兴证资管玉麒麟2号集合资产管理计划资产管... | 发行运作 | 2024-03-08 |
| 关于兴证资管玉麒麟2号集合资产管理计划资产管... | 发行运作 | 2024-03-08 |
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