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序号 分红日期 每份分红金额 暂无分红信息
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2026-05-29）
1.0915
成立以来
9.15%
2026-05-29
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2026-05-29 | 1.0915 | 1.0915 |
| 2026-05-28 | 1.0912 | 1.0912 |
| 2026-05-27 | 1.0907 | 1.0907 |
| 2026-05-26 | 1.0905 | 1.0905 |
| 2026-05-25 | 1.0901 | 1.0901 |
| 2026-05-22 | 1.0897 | 1.0897 |
| 2026-05-21 | 1.0893 | 1.0893 |
| 2026-05-20 | 1.0892 | 1.0892 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | 0.28% | 1.70% |
| 近3月 | 1.44% | 3.85% |
| 近6月 | 2.15% | 8.07% |
| 近1年 | 2.56% | 26.78% |
| 近2年 | --- | 35.38% |
| 近3年 | --- | 27.60% |
| 今年来 | 2.02% | 5.66% | 成立来 | 9.15% | --- |
| 认（申）购金额： | 30万 |
| 存续期限： | 10年 |
| 购买手续费： | 0.00% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 管理人将超过年化业绩报酬计提基准（4.5%）以上收益的60%作为管理人业绩报酬。 |
| 管理费： | 0.0080 |
| 托管费： | 0.02% |
| 产品全称： | 华金证券致远双季稳享1号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 华金证券致远双季稳享1号 |
| 产品类型： | 其他策略 |
| 成立时间： | 2024-06-27 |
| 投资策略： | 投资管理的方法、标准、策略 管理人在对经济周期、宏观经济形势、通货膨胀水平、经济政策和投资环境深入研究的基础上,根据本集合计划的风险控制以及投资运作期限等要求,综合运用“风险-收益评估”方法,对各类资产的收益率与潜在风险进行评估,以求达到规避风险及提高收益的目的。 (1)债券投资策略 本计划将主要采用宏观分析和微观定价两个方面进行债券类投资组合的构建,宏观层面主要关注影响债券收益率水平的各个因素,包括宏观经济所处周期、货币财政政策取向、市场流动性变动情况等,通过对各宏观变量的分析,判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本计划固定收益投资组合久期的合理范围。在确定固定收益投资组合的具体品种时,本计划将根据市场对于个券的市场成交情况,对各个目标投资对象进行利差分析,包括信用利差,流动性利差,并利用利率模型对利率进行模拟预测,选出定价合理或被低估,到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。 1)类属资产配置策略 对类属资产配置进行决策的主要依据是对不同债券资产类收益与风险的估计和判断。我们基于对未来的宏观经济和利率环境的研究和预测,根据国债、地方债、金融债、企业债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性情况,通过情景分析的方法,判断各个债券资产类属的预期回报,在不同债券品种之间进行配置。具体考量指标包括收益率分析、利差分析、信用等级分析和流动性分析,以此确定各类属资产的相对收益和风险因素,并以此进行投资判断依据。 2)组合久期调整策略 在债券投资过程中,期限因素是决定债券风险收益特征最重要的因素。因此,我们将基于宏观经济研究和债券市场跟踪,结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型,对未来的收益率曲线移动进行情景分析,从而确定合理的组合久期,以及组合采取的收益率曲线策略。并根据对市场利率水平的预期,在预期市场利率下降时,增加组合久期,力求较多地获得债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减小组合久期,力求规避债券价格下降的风险。除此以外,本计划的投资还将根据不同期限的收益率变动情况,在长期、中期和短期债券间进行配置,以期在收益率曲线调整的过程中获得较好收益。 3)骑乘策略 当收益率曲线比较陡峭时,通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,随着持有期限的增加,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,而通过债券的收益率的下调获得资本利得收益。 4)信用利差策略 随着债券市场的发展,企业债和公司债的发行将快速发展,我们预计大批优质企业将在交易所或者银行间市场发行债券。在这种情况下,本计划将通过对行业经济周期、发行主体内外部评级和市场利差分析等判断,加强对企业债、资产抵押债券等新品种的投资,并通过对信用利差的分析和管理,力争获取超额收益。 5)跨市场套利投资策略 目前我国的债券市场分成交易所和银行间两个投资市场,其参与主体、资金量、交易模式等方面均存在较大的差异,本计划将关注银行间市场和交易所市场之间的利差波动情况,以博取跨市场的套利机会。 (2)期货投资策略 本计划也将依据宏观分析和微观定价两个方面,实施国债期货的各项交易策略。根据交易目的的不同,主要分为套利和单边交易两种交易方式。 1)套利策略 ①跨期套利 跨期套利是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易。国债期货的跨期价差一般指的是国债期货主力合约价格减去它下一季月的国债期货合约价格之差。 本计划如果发现跨期价差的实际值显著小于理论值,将考虑买入近月合约,同时卖出远月合约,这种交易组合称为买入跨期价差,买入跨期价差的交易者将可能从跨期价差的扩大中获利。如果跨期价差的实际值显著大于理论值,本计划将考虑卖出近月合约,同时买入远月合约,这种交易组合称为卖出跨期价差,卖出跨期价差的交易者将可能从跨期价差的缩小中获利。 ②曲线套利 曲线套利又分化平坦化策略和陡峭化策略。平坦化策略是指当收益率曲线的走势会平坦化,期限利差收窄,在久期中性下,长端品种价格将相对于短端品种涨得更多(跌得更少),本计划可以做空一定数量的短期国债期货合约,做多一定数量的长期国债期货合约,当收益率曲线平坦化时获利平仓。 陡峭化策略是指当收益率曲线的走势会陡峭化,期限利差走扩,即久期中性下,长端品种价格将相对于短端品种跌得更多(涨得更少),本计划可以做多一定数量的短期国债期货合约,做空一定数量的长期国债期货合约,当收益率曲线陡峭化时争取获利平仓。 ③期现套利 期现套利是指利用国债期货合约和实际现货市场上的国债价格差异进行交易,分为IRR套利和基差套利。IRR套利,可以分为正向套利和反向套利。其中正向套利指本计划现券端买入可交割券并持有至到期,同时期货端持有合约空头,该交易获取IRR的收益。基差套利分为做多基差和做空基差,做多基差指本计划持有可交割券,并持有相应比例的国债期货空头做空基差指本计划卖空可交割券,并持有相应比例的国债期货多头。 2)单边交易策略 国债单边交易策略是指期货价格也会随着基础资产国债现货价格的变动而变动,因此也会存在单边做多或者做空的交易行为。其判断依据与现券走势的判断基本一致,分析宏观利率的框架同样可以用于分析国债期货走势。交易根据预测涨跌方向的不同而分为多头方向和空头方向。 多头方向就是预计未来价格将上涨,本计划在当前价格低位时建立多头仓位,持仓待涨,等价格上涨之后通过平仓而获利。空头方向就是本计划预计价格将下跌,建立空头仓位,等价格下跌之后再平仓获利。 3)期货保证金的流动性应急处理机制 管理人建立、完善保证金的流动性管理机制,做好日常保证金流动性监测、预警和应急处置,开仓前,除严格控制国债期货的参与比例,在开仓前需预留足够头寸并根据头寸情况在保留一定流动性安全边际的基础上确定开仓量,保持充裕流动性以防市场朝不利方向波动时,能及时采取措施增加保证金。持仓期间将专人盯市,确保账户保证金充足,并在市场变动时及时确保增加保证金。 ①应急触发条件 管理人收到追加保证金及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资金及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,即触发期货保证金的流动性应急处理机制, ②保证金补充机制及责任承担 如出现保证金不足的情况时,管理人将首先运用集合计划资产从市场上拆借资金,如仍不能满足保证金缺口的,管理人将及时变现本资产管理计划资产,变现时应重点考虑变现资产的流动性,以最大限度减少变现可能导致的损失。管理人按照资产管理合同约定进行的操作,相应结果由资产管理计划资产承担。 |
| 投资范围： | 本集合计划主要投资于: (1)固定收益类资产:主要投资于包括现金、银行存款(包括但不限于银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、同业存单、债券逆回购、国债、地方政府债、中央银行票据、企业债券、公司债券(包括公开发行和非公开发行公司债)、资产证券化产品(包括资产支持证券、资产支持票据,但仅限于投资优先级)、各类金融债、各类债务融资工具(如短期融资券、超短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、集合票据、集合债券等)、可转换债券、可交换债券、货币市场基金、债券型基金等; (2)期货和衍生品类资产:主要投资于中国金融期货交易所上市交易的国债期货品种; (3)本集合计划可以参与债券正回购业务。 本集合计划除参与银行间债券投资、场外公募基金申赎外不参与其他场外证券业务。如法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本集合计划的投资范围。 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 暂无数据 |
| 管理人： | 华金证券股份有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 何滔,贾鹏,沈丹进,张洪源 |
| 托管人： | 平安银行股份有限公司 |
| 发行人： | 华金证券股份有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
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