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序号 分红日期 每份分红金额 暂无分红信息
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2026-07-22）
1.0844
成立以来
8.44%
2026-07-22
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2026-07-22 | 1.0844 | 1.0844 |
| 2026-07-17 | 1.0776 | 1.0776 |
| 2026-07-15 | 1.0933 | 1.0933 |
| 2026-07-10 | 1.0984 | 1.0984 |
| 2026-07-08 | 1.0981 | 1.0981 |
| 2026-07-03 | 1.0966 | 1.0966 |
| 2026-07-01 | 1.1005 | 1.1005 |
| 2026-06-26 | 1.0965 | 1.0965 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | -1.97% | -3.41% |
| 近3月 | -2.93% | -1.44% |
| 近6月 | -2.03% | -0.07% |
| 近1年 | 4.93% | 13.94% |
| 近2年 | --- | 37.93% |
| 近3年 | --- | 20.50% |
| 今年来 | 0.92% | 1.57% | 成立来 | 8.44% | --- |
| 认（申）购金额： | 50万 |
| 存续期限： | 10年 |
| 购买手续费： | 0.50% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 本计划对期间年化收益率超过5%的部分按照20%的比例收取业绩报酬。 |
| 管理费： | 0.0100 |
| 托管费： | 0.010% |
| 产品全称： | 国海证券启航宏观策略精选1号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 国海证券启航宏观策略精选1号 |
| 产品类型： | 其他策略 |
| 成立时间： | 2024-11-28 |
| 投资策略： | 投资策略(投资管理的方法和标准) 1、资产配置策略 集合计划通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、信用风险、证券市场估值水平等因素,从经济周期的角度判断经济形势,并根据各类资产在特定经济形势下的预期收益和预期风险特征,在本集合计划的投资范围内,确定各类资产的配置比例。 2、固定收益投资策略 (1)久期偏离策略 基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目的。 (2)收益率曲线配置策略 在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)类别选择策略 在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低。但流动性强。因此,在债券整体配置上应当考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置。 (4)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市场利差等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供给充裕程度决定,资金供给越紧张上述利差将越大。交易所与银行间的联动性随着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (5)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 (6)信用债投资策略 本计划综合分析宏观经济、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的数据,判断信用债相对于利率产品的信用溢价,并结合市场情绪动态调整信用债的投资比例,以获得信用债的超额收益。 具体在信用债的个券选择上,本计划在风险控制的前提下,重点关注实际信用状况高于信用评级、预期信用评级上升、具备某些特殊优势条款、经风险调整后的收益率与市场收益率曲线相比具有相对优势的信用债。 3、可转债投资策略 (1)个券精选策略,管理人将对所有可转债对应的标的股票进行深入研究,采用定性分析(行业地位、竞争优势、治理结构、市场开拓、创新能力等)与定量分析(P/B、P/E、PEG、DCF、DDM、NAV等)相结合的方式精选成长性好且估值合理的正股,同时考虑证券市场的环境,并在对应可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。 (2)买入并持有策略,与股票市场类似,可转债市场存在着周期性的起伏波动。当股票市场持续下跌时,投资者容易过度悲观,可转债的期权价值可能被市场低估,表现为可转债的债券溢价率很低。本管理人将在信用风险可控的前提下,买入债券溢价率较低的可转债,并坚持长期持有,以获取低风险稳定回报。 (3)打新策略,可转债市场不断扩容,投资者类型不断增加,越来越多的资金开始涌入该市场,管理人将把握转债发行条款、正股标的资质、转债初始溢价等信息的基础上,通过参与可转债一级市场打新,来博取转债上市溢价收益。 (4)条款博弃策略,通常情况下,可转债均设有一些特殊条款,如修正条款、回售条款、陕回条款等。修正条款给予发行人向下修正转股价格的权利,有利于提升可转债的期权价值,对投资者是一种保护条款,有时甚至能直接推动可转债价格的上涨;回售条款给予投资者将可转债回售给发行人的权利,对于投资者有保护作用,回售价格是判断可转债安全边际的重要因素之一;陕回条款给予发行人从投资者处赔回可转债的权利,如发行人放弃赔回权则会提高可转债的期权价值。本管理人将充分发据各项条款博奔给可转债带来的投资机会。 (5)低风险套利策略,由于可转债可以按照约定的价格转换为股票,因此在日常交易过程中会出现可转债与标的股票之间的套利机会。当可转债的转换溢价率为负时,买入可转债的同时卖出标的股票可以获得套利价差;反之,买入标的股票的同时卖出可转债也可以获得套利价差。当对可转债未来的转换溢价率有比较明确的趋势判断时,该种套利策略同样适用。在日常交易过程中,本管理人将密切关注可转债与标的股票之间的对比关系,恰当的选择时机进行套利,以增强基金资产组合的收益。 4、基金策略 产品基于对国内外宏观经济周期和货币周期变化情况的深度研究,在战略上采用定量方法和定性研究相结合的策略,确定并动态调整权益类基金、固定收益类基金、商品基金(含商品期货ETF和黄金ETF)等各类基金资产的配置比例,在战术上,则通过行业轮动、风格轮动、择时等策略确定并动态调整具体权益类基金的选择及仓位。 (1)定量策略 根据产品的风险收益特征定位,确定产品在权益类和固定收益类的配置比例,在综合考虑基金的市值规模、流动性、代表性等因素的基础上,采用分层抽样的方法,选择优质基金来构建投资组合,并根据优化模型确定投资组合中的基金配置比例。 (2)定性策略 从宏观经济、政策及法规及资本市场等因素出发,重点考察各种定量因素,结合美林投资时钟的分析框架,评估宏观经济变量变化超势及对固定收益投资品和权益类投资品的影响,识别经济周期的重要转折点,从而及时转换资产,做出适当的资产配置以实现利润最大化。 (3)行业轮动策略 通过自上而下的宏观周期分析,对不同行业进行跟踪分析,同时辅以对积极型行业和防御型行业轮动特点的超势研究,形成行业配置的策略框架。在确定重点投资行业后,通过考量基金的流动性、跟踪。 5、权益类投资策略 根据各类宏观经济指标,刻画出目前经济运行所处于的周期位置,结合宏观政策、产业政策等,评估出市场走势的潜在方向、以及倾向价值还是成长等类别。通过自上而下的方法,对股指期货、场内ETF、个股等权益类资产做多空配置并适时根据短期市场风格的变化构建股指期货之间的对冲交易头寸。 6、金融衍生工具投资目的及策略 通过金融衍生品套期保值策略控制资产风险,在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用国债期货、利率互换等工具进行套期保值进而对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。 |
| 投资范围： | 本资产管理计划符合《运作规定》组合投资的要求。 本资产管理计划的投资范围包括: (1)债权类资产:现金、银行存款(包括但不限于活期存款、定期存款、协议存款、大额存单等)、债券逆回购、国债、地方政府债、央行票据、政策性金融债、金融债(含混合资本债、二级资本债、次级债)、企业债(含项目收益债、集合债)、公司债(大公蔡、小公蔡、非公开公司债、可转换债券、可交换债券)、资产支持证券、经中国银行间市场交易商协会批准发行的各类债务融资工具(含短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持票据、集合票据、非公开定向债务融资工具)等; (2)股权类资产:上市公司股票(含科创板股票)、新股中购(包括网上和网下申购)及其他经中国证监会核准发行的标准化股权类资产; (3)期货和行生品类资产:股指期货、国债期货等; (4)公开募集证券投资基金(含各类ETF,包括但不限于股票ETF、债券ETF、商品期货ETF、黄金ETF等)。 特别揭示:本资产管理计划可参与证券回购(包括证券正回购、证券逆回购)。 在资产管理计划运作过程中,对于超过本合同约定投资范围的投资,管理人、委托人及托管人应事先签订补充协议。 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 暂无数据 |
| 管理人： | 国海证券股份有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 张忠付 |
| 托管人： | 中国工商银行股份有限公司 |
| 发行人： | 国海证券股份有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
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