- 历史分红
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序号 分红日期 每份分红金额 1 2024-03-11 0.0584 2 2023-03-20 0.0525 3 2022-03-22 0.0623 4 2021-04-13 0.0531 5 2020-04-13 0.0528
- 历史拆分
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2024-12-20）
1.0373
成立以来
56.33%
2024-12-20
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2024-12-20 | 1.0373 | 1.4600 |
| 2024-12-13 | 1.0365 | 1.4592 |
| 2024-12-06 | 1.0343 | 1.4570 |
| 2024-11-29 | 1.0324 | 1.4551 |
| 2024-11-22 | 1.0308 | 1.4535 |
| 2024-11-15 | 1.0298 | 1.4525 |
| 2024-11-08 | 1.0290 | 1.4517 |
| 2024-11-01 | 1.0276 | 1.4503 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | 0.63% | 3.84% |
| 近3月 | 0.40% | 12.47% |
| 近6月 | 1.28% | 14.57% |
| 近1年 | 5.35% | 19.93% |
| 近2年 | 11.90% | 3.75% |
| 近3年 | 15.99% | -18.98% |
| 今年来 | 4.97% | 16.22% | 成立来 | 56.33% | --- |
| 认（申）购金额： | 30万 |
| 存续期限： | 10年 |
| 购买手续费： | 0% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 在业绩报酬计提日，管理人将根据年化收益率（r）提取业绩报酬。业绩报酬计提标准为：当r≤a％时，不提取业绩报酬；当a%＜r≤b%时，对超过a%且不足b%的收益部分提取X%的业绩报酬；当r>b%时，对超过a%且不足b%的收益部分提取X%的业绩报酬，且对超过b%的收益部分提取Y%的业绩报酬。具体以管理人公告为准。 |
| 管理费： | 0.006 |
| 托管费： | 0.02% |
| 序号 | 分红日期 | 每份分红金额 |
|---|---|---|
| 1 | 2024-03-11 | 0.0584 |
| 2 | 2023-03-20 | 0.0525 |
| 3 | 2022-03-22 | 0.0623 |
| 4 | 2021-04-13 | 0.0531 |
| 5 | 2020-04-13 | 0.0528 |
| 序号 | 拆分日期 | 拆分比例(1:x) |
|---|---|---|
| 暂无拆分信息 | ||
| 产品全称： | 财通证券资管聚丰2号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 财通证券资管聚丰2号 |
| 产品类型： | 其他策略 |
| 成立时间： | 2017-03-30 |
| 投资策略： | 1、决策依据 集合计划以国家有关法律、法规和《集合资产管理合同》的有关规定为决策依据,并以维护集合计划投资者利益作为最高准则。具体决策依据包括: a.《指导意见》、《管理办法》、《运作规定》、《集合资产管理合同》、《说明书》等有关法律性文件; b.国内外经济形势、利率变化趋势以及行业与公司基本面研究; c.投资对象收益和风险的匹配关系,本计划将在充分权衡投资对象的风险和收益的前提下做出投资决策。 2、决策程序 本计划采取投资决策委员会领导下的投资经理负责制,投资决策委员会负责集合计划投资组合重大决策;投资经理在研究部门对具体投资品种的深入研究并提出投资建议的前提下,进行战术性的投资操作,最后,集合计划管理人设有专门的合规与风险管理部门,对集合计划投资组合进行监测和管理。 3、投资方法和标准 (1)资产配置策略 根据对未来债券市场的判断,组合采用战略性配置与战术性交易结合的方法,将核心资产重点持有,并结合市场上出现的机会进行战术配置调整。在具体操作中,组合将根据具体的市场情况和新品种发行的情况,控制并调整建仓和配置的过程。 “核心存量资产”为组合的主要部分,买入并战略性持有中短期限的国债、金融债、优质的信用债等,争取总体组合取得一定的收益。核心资产投资主要采取买入持有策略,在稳定投资组合收益率、锁定下行风险方面起到重要作用。在核心存量资产保证投资策略稳定的同时,根据市场和风险情况,灵活配置一部分为战术交易资产,采用多种固定收益投资策略,对流动性较高的债券资产进行交易,获得增值收益。交易性资产选择以流动性良好为首要原则,另外还要为投资提供积极管理的机会。其中核心资产采用战略性持有策略,主要在选择市场切入点上追求增值,在利率走势无方向性变化时基本持有到期,可以不考虑收益率的波动性。 (2)债券投资策略: 1)债券类属配置策略 根据国债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块。 2)信用债投资策略 信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率和反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响,信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响,因此本计划主要采用持有到期策略,并结合信用利差曲线变化的策略。 ①持有到期策略 本计划主要配置短期融资券、公司债、企业债等品种,采用持有到期策略。 本计划在采用持有到期策略为主的前提下重点跟踪所持债券品种的信用状况,依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。 为了准确评估发债主体的信用风险,本计划设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,它是对定量分析的重要补充,能够有效提高定量分析的准确性。本计划会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪,发掘相对价值被低估的债券,以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。 本计划将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券。 ②基于信用利差曲线变化的策略 本计划将从以下两方面分析信用利差的变化情况,并采取相应的投资策略: 宏观经济环境对信用利差的影响:当宏观经济向好时,信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄;反之,信用利差可能扩大。本计划将根据宏观经济的变化情况,加大对信用利差收窄的债券的投资比例。 市场供求关系对信用利差的影响:信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响债券的供给,而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求,从而对信用利差产生影响。本计划将综合分析信用债券市场容量、市场形势预期、流动性等因素,在具有不同信用利差的品种间进行动态调整。 3)利率策略 本计划将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上,结合期限利差与凸度综合分析,制定出具体的利率策略。 ①期限配置策略 根据对流动性的要求、市场收益率的波动情况决定采用子弹型策略(BulletStrategy)、哑铃型策略(BarbellStrategy)或梯形策略(StairStrategy),在各期限债券间进行配置。 期限配置尽量选择在预期市场利率的高点或流动性需求较大的时点到期的债券,以减少因流动性不足导致的可能损失。通过分析不同期限债券的收益率绝对差额和相对差额,利用均值回归策略或收益率差额预期策略选择合适期限品种投资。 ②久期偏离策略 根据对利率水平的预期,在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下降的风险。管理人对债券市场收益率变动具有较高把握的预期的情况下,交易头寸投资过程中可以主动采用久期偏离策略,使组合久期较为明显的偏离基准。 ③收益率曲线策略 在确定组合或类属久期后,进一步确定同一债券发行者不同期限债券的相对价值。确定采用哑铃型策略、梯形策略和子弹型策略等,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从其相对价格变化中获利。 4)资产支持证券投资策略 基于对发行主体和资产支持证券风险收益特征的考察,通过对抵押的资产质量和现金流特征的研究,分析资产支持证券可能出现的提前偿付比例和违约率,选择具有投资价值的资产支持证券投资。 5)跨市场套利交易策略 在法律法规和监管机构许可的条件下,积极运用跨市场套利交易策略,提高组合收益。根据中国债券市场分割的现状,发现交易所市场与银行间市场可跨市交易的相同品种收益率的差异,通过在交易所市场和银行间市场买卖同时在两市托管的债券,或者在两市之间买卖到期期限相同但收益率不同的债券,可以获取二者之间可能存在的差价。 6)可交换债券投资策略 管理人将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇,适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会,选择标的进行配置。 (3)现金类资产投资策略 本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 (4)股票投资策略 1)行业配置 在行业配置方面,本计划根据管理人对各行业中长期的发展空间、盈利前景、行业结构以及行业中可选投资标的数量及有效流通市值等要素判断,优化实现各行业权重的合理配置。 2)个股选择 本计划根据可选投资标的期望收益率、流动性和市场风险偏好等要素选择风险收益比具有吸引力的个股,并根据投资标的公司股价主要驱动因素的变化动态调整投资组合构成。 A、可选股票的筛选 本计划通过具有前瞻性、差异性和时效性的研究,致力于挖掘拥有可持续竞争力的、被市场低估的、具备确定成长性的优势上市公司。具体研究中,通过定性与定量结合综合评定,筛选出具备中长期投资价值的公司股票。 B、选股策略 本计划通过对可选股票中可选投资标的公司股票有效流动性、市场风险偏好等核心要素的综合比较,选择风险收益比具有吸引力的个股,并根据投资标的公司股价驱动主要因素的变化动态调整投资组合构成。 (5)证券投资基金投资策略 本计划将从研究基金价值入手,结合定性分析与定量分析,选择业绩优良、管理规范的基金管理公司旗下的优秀基金品种。 (6)国债期货投资策略 本集合计划对国债期货的投资以套期保值、回避市场风险为主要目的,结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获取超额收益。 (7)股指期货投资策略 本集合计划投资股指期货的主要目的是回避市场风险和实施套利策略。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益或获取低风险套利收益。另外,管理人在控制风险的前提下也会进行少量的投机交易,以更好地提高产品收益。 1)风险控制 由于期货交易尤其是进行投机交易会涉及到对行情进行判断,因而存在着较高的市场风险,管理人会对以投机为目的的交易进行严格的控制和监管。首先,严格控制投机交易的规模,不得超过管理人有关规定的规模进行交易;其次,管理人将对期货的风险敞口进行监控,不得超过合同约定的范围。 2)期货保证金的流动性应急处理机制 A、应急触发条件 管理人收到追加保证金及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 B、保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将通过及时变现集合计划资产或其他合法合规的方式处理,以最大限度地降低损失。 若本计划存续期内因监管机构对资产管理计划的投资比例限制等变更导致资产管理合同约定的投资策略无法继续适用,管理人有权根据届时法律法规及监管要求做出调整。 (8)可转换债券投资策略 由于可转换债券兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转换债券通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转换债券的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。本集合计划将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券进行投资,以合理价格买入并持有。 (9)期权投资策略 通过不同期权合约、期货、现货之间的组合可以构造出针对特定市场波动特征的期权投资策略。根据对未来市场走势的预期,可以构建各类获取预期收益的期权组合。期权投资业务根据判断依据分为两种策略,一种是判断期权标的价格的变动方向;另一种是判断期权标的价格波动变化的趋势。 判断正股变动方向的投资策略包括: 1)进攻性策略:直接买卖看涨、看跌期权; 2)温和进攻性策略:买卖看涨期权价差(买入一份看涨期权,同时卖出一份到期日相同,但行权价较高的看涨期权)、看跌期权价差(买入一份高行权价的看跌股票期权,同时卖出一份到期日相同,但低行权价的看跌期权); 3)震荡市投资策略:对冲的跨市期权策略(在卖出看涨、看跌期权的同时买入相应指数进行Delta对冲);在利用多因子模型的基础上通过卖出看涨期权来增厚收益;当期权价格隐含波动率显著高于标的证券股价波动率时,通过卖出期权并以等量标的证券对冲以获取波动率均值收敛带来的收益。 判断正股波动变化趋势的投资策略包括:宽跨式价差(买入一个高行权价看涨期权并卖出一个低行权价看跌期权);鹰式价差(买入一份较低行权价的看涨期权,并卖出两个较高行权价的看涨期权各一份,最后买入一份更高价格的看涨期权);蝶式价差(买入一份较低行权价的看涨期权,买入一份较高行权价的看涨期权,卖出两份以上两个期权行权价中间值为行权价的看涨期权)等。 (10)银行结构性存款投资策略 本计划可能投资于银行结构性存款,挂钩标的包括但不限于利率、汇率、信用、商品类等。管理人将根据管理能力、财务状况、市场前景、公司治理等因素进行评估与调查,优选拟合作银行机构,对银行结构性存款所挂钩标的进行深入研究,充分考虑各国家及地区证券市场及汇率波动等因素,进行资产配置。 (11)信用衍生品投资策略 在信用衍生品投资时,本集合计划通过优选交易对手、优选底层参考债务,达到在信用风险可控的情况下获得稳健收益的目的。收益率方面,选择具备一定信用利差的信用衍生品及底层参考债务进行投资,并确定投资金额与期限。本集合计划仅投资于符合证券交易所或银行间市场相关业务规则的信用衍生工具。 (12)资产管理产品投资策略 本计划拟投资资产管理产品的,将以大类资产配置思路为导向,精选资产管理产品管理人,挖掘和配置资产管理产品。结合市场情况,实行动态管理与组合投资策略。若本计划存续期内因监管机构对资产管理计划的投资比例限制等变更导致资产管理合同约定的投资策略无法继续适用,管理人有权根据届时法律法规及监管要求做出调整。 (13)利率互换投资策略 1)方向性交易 基于未来互换利率或参考利率走势的预测,进行单边交易,分为买入利率互换和卖出利率互换。 2)利差交易 基于对FR007,SHIBOR3M和Depo互换之间的品种基差的判断,进行不同参考基准的互换与互换组合交易,待基差回归后进行平仓。 3)曲线利差交易策略 曲线增陡(变平)策略,该策略的实质是基于收益率曲线的斜率变化做出预测,利用不同期限的利率互换之间的价差变化进行交易。蝶式策略,当收益率曲线凸度发生变化时,可以使用该交易策略。 4)回购套利交易 持有债券进行回购,并利用利率互换对冲回购资金成本波动,获取固定息差。 |
| 投资范围： | 本集合计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、可转换债券(含非公开发行的可转换债券)、可交换债券(含非公开发行的可交换债券)、债券回购、资产支持证券、银行存款(包括但不限于银行定期存款、协议存款、同业存款、结构性存款等各类存款)、同业存单、现金、证券投资基金(含公开募集基础设施证券投资基金)、股票(含科创板股票、定向增发、存托凭证)、股指期货、国债期货、场内期权、利率互换、信用风险缓释凭证(CRMW)、信用联结票据(CLN)、接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品(含在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人所发行的私募基金)以及中国证监会认可的其他投资品种。(上述资产管理产品不得投资非标准化资产且不得再投资除公募证券投资基金外的资管产品,同时上述资产管理产品开放期需和本集合计划匹配)。 其中企业债、公司债(含公开发行、非公开发行的公司债)、金融债、中期票据、非公开定向债务融资工具的债项或发行人主体或担保人主体信用等级不低于AA;资产支持证券债项信用等级不低于AA;短期融资券发行人主体信用等级不低于AA。可交换债券(含公开发行、非公开发行的可交换债券)债项或主体评级不低于AA-。 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 100000万元 |
| 管理人： | 财通证券资产管理有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 常娜娜,胡涛,刘齐,吴惠芬,章昊秋 |
| 托管人： | 宁波银行股份有限公司 |
| 发行人： | 财通证券资产管理有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
|---|---|---|
| 财通证券资管聚丰2号2024年第2季度报告 | 定期报告 | 2024-07-31 |
| 财通证券资管聚丰2号2024年第1季度报告 | 定期报告 | 2024-05-06 |
| 财通证券资管聚丰2号2023年度报告 | 定期报告 | 2024-04-30 |
| 财通证券资管聚丰2号集合资产管理计划合同变更... | 其它公告 | 2024-03-12 |
| 财通证券资管聚丰2号集合资产管理计划开放期及... | 收益分配 | 2024-03-08 |
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