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序号 分红日期 每份分红金额 暂无分红信息
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2025-04-18）
1.1049
成立以来
10.49%
2025-04-18
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2025-04-18 | 1.1049 | 1.1049 |
| 2025-04-17 | 1.1040 | 1.1040 |
| 2025-04-16 | 1.1090 | 1.1090 |
| 2025-04-15 | 1.1072 | 1.1072 |
| 2025-04-14 | 1.1058 | 1.1058 |
| 2025-04-11 | 1.1018 | 1.1018 |
| 2025-04-10 | 1.1010 | 1.1010 |
| 2025-04-09 | 1.0997 | 1.0997 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | -0.86% | -5.87% |
| 近3月 | 0.10% | -1.04% |
| 近6月 | 3.56% | -3.89% |
| 近1年 | 2.79% | 5.68% |
| 近2年 | 9.17% | -9.36% |
| 近3年 | --- | -9.45% |
| 今年来 | 0.13% | -4.13% | 成立来 | 10.49% | --- |
| 认（申）购金额： | 40万 |
| 存续期限： | 120个月 |
| 购买手续费： | 0% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 管理人对年化收益超过业绩基准（6.5%）的部分收取15%为业绩报酬。 |
| 管理费： | 0.005 |
| 托管费： | 0.0003 |
| 产品全称： | 国泰君安君享优量量化对冲1号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 国泰君安君享优量量化对冲1号 |
| 产品类型： | 其他策略 |
| 成立时间： | 2022-05-20 |
| 投资策略： | 1、资产配置策略 在具体的资产配置过程中,本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特征,决定本集合计划资产在股票、股指期货、基金、现金等金融资产上的分布,并进行动态配比以规避系统性风险的影响,最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2、量化对冲策略 中性量化对冲策略是其中一类风险收益比较高的策略,它的投资逻辑是构造优于指数的现货组合(同时兼有阿尔法和贝塔收益),并且同时卖空股指期货合约(撇除贝塔收益),进行对冲。由于多空敞口接近于0,因此它收益的波动收到市场涨跌影响较小,而是与选择股票相对于指数的相对涨跌有关,牛熊皆可博取稳定收益。它赚取的是市场阿尔法的收益,因此又称为阿尔法策略。阿尔法策略的特点是收益稳定,回撤小。 Alpha策略全面覆盖高低频交易数据、估值、成长、盈利质量、分析师报告和大数据等股票数据,并在因子轮动层面采用了先进的机器学习技术,根据市场风格的变化来智能选取当前有效因子并对未来个股收益率做出预测,然后基于中证500或者沪深300等基准指数通过风险模型以及投资组合管理模型确定做多的股票组合。从历史业绩来看,策略在各种不同的市场环境之下表现均十分稳定,是穿越牛熊的利器。 3、股票投资策略 ①行业配置 在行业配置方面,本集合计划根据管理人对各行业中长期的发展空间、盈利前景、行业结构以及行业中可选投资标的数量及有效流通市值等要素判断,优化实现各行业权重的合理配置。 ②个股选择 本集合计划根据股票库中可选投资标的期望收益率、流动性和市场风险偏好等要素选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价主要驱动因素的变化动态调整投资组合构成。 A、股票库的建立 本集合计划通过具有前瞻性、差异性和时效性的研究,致力于挖掘拥有可持续竞争力的、被市场低估的、具备确定成长性的优势上市公司。具体研究中,通过对公司可持续竞争力、治理结构、管理层素质、业绩成长性及确定性、估值等要素定性与定量结合综合评定,筛选出具备中长期投资价值的公司股票库。 B、选股策略 本集合计划通过对股票库中可选投资标的公司中短期期望收益率、股票有效流动性、市场风险偏好等核心要素的综合比较,选择风险收益比最具吸引力的个股,并根据投资标的公司股价驱动主要因素的变化动态调整投资组合构成。本集合计划的选股策略从理念上来看主要分为以下两类: 1).Alpha量化选股模型 通过全方位挖掘市场有效因子,Alpha选股策略分别覆盖估值、成长、盈利质量等个股基本面因素,也覆盖了卖方分析师多维度指标的市场情绪因素,同时也深入挖掘了基于量价关系和统计套利原理的个股交易型因子。在因子和子模型统筹的层面采用了先进的机器学习技术,根据市场风格的变化来智能选取当前有效因子并对未来个股收益率做出预测。在投资组合管理层面,对每一个Alpha策略均在行业和风险因子的暴露上做了严格控制,并基于风险模型和优化器对投资组合进行精细化配置。历史业绩表明Alpha选股模型得到的股票组合具有稳定的超额收益。 2).事件驱动选股模型 事件驱动型交易策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上,通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。事件驱动型交易策略的“事件”是指具有较为明确的时间和内容,能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响,从而决定股价短期波动的因素。目前A股市场中的事件驱动的因素有很多,包括财报超预期、大股东增减持、指数成分股调仓、分析师报告覆盖、股权激励以及上市公司调研等多种事件,其分布时间或者有确定的公布时间,或者为不确定的随机发生。通过回溯A股过往的历史数据及事件发生的时间,发现A股市场中某些事件的发生会给股票带来相对确定性的超额收益。与此同时,不同事件的发生也有着很强的时间分布。因此本集合计划将在投资过程中对各类事件进行合成,最终可能得到相对稳定的事件驱动策略。 事件驱动和Alpha选股策略的收益相关性较低,提供信息的互补性可以更全方位地抓取个股上涨的驱动因素。 4、科创板和创业板股票投资策略 1)网下IPO申购策略 A、询价 参考美股、港股等科技股历史,按照科创板和创业板IPO公司不同发展阶段和特性,分别通过不同的估值模型对公司进行定价,确定询价范围,并进行申报。 B、投后管理 通过估值模型,对照可比公司IPO上市后一段时间的收益率,确定最终目标价格,对中签的科创板和创业板股票进行卖出操作获取相应的收益,同时对未达到预估价格但二级市场对其短期不看好的股票进行止盈止损处理。 2)选股策略 对于科创板和创业板股票,我们的泛价值投资策略将一般意义的“成长股”和“价值股”统一到同一个投资框架中:价值选股的唯一标准是股票价格是否低于企业价值,而对企业价值的判断必然要将企业的成长性考虑在内。按照企业的不同发展阶段和特性,我们的泛价值选股策略又可以分为“低估型选股”和“成长型选股”。 通过泛价值选股策略,我们选取的标的主要获得两方面收益: ①被市场低估的公司回归合理估值的收益; ②公司不断成长带来的价值提升的收益。 3)组合策略 ①在泛价值选股策略的基础上,对行业、风格、个股集中度进行优化和均衡,避免过偏、过于集中的风险,以期适应多变的市场环境; ②坚持有充分安全边际的分布买入策略,以尽可能实现事前风控,降低投资风险; ③对于优质公司以长期持有为主要手段,充分分享公司成长带来的股价成长,除非股价上涨过快过高; ④对于低估型股票,在明显低估、安全边际充分的情况下买入,在估值修复至合理区间逐步卖出;对于成长型股票,等待相对低估的时机买入,在进入估值偏高甚至泡沫阶段逐步卖出; ⑤不参与各类纯炒作的主题性机会。 5、套期保值策略 管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。 本集合计划参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金,但预期股市整体将会快速上涨,为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本,待未来买入股票现货后再将股指期货等多头头寸进行平仓交易。空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资,但预期股市将整体下跌,为了降低股票组合下行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险,待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易。 本集合计划参与股指期货套期投资时将综合考虑:1)股指期货交易品种的流动性;2)股指期货交易品种与现货市场的相关度;3)通过股指期货进行套期保值交易的必要性;以及4)股指期货套期保值交易的综合成本,来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 6、CTA策略 管理人认为在复杂多变的内外部市场环境中,有必要增加策略的多样性来获得更稳定的绝对收益,根据海外长期数据显示,CTA策略与其他策略之间呈现出显著的低相关性。CTA策略还具备“危机Alpha”特性:股市和债市处于最坏阶段时,CTA趋势跟踪策略表现最好。 本集合计划运用了多周期复合策略,短、中、长期策略分别对应了符合时段特征的技术面因子、基本面因子和宏观因子,通过全方面的综合比较从而构造商品的多空投资组合并根据风险模型动态调整权重。 本集合计划参与期货投资时将综合考虑:1)期货交易品种的流动性;2)期货品种之间的相关度;以及3)宏观因子下的市场划分,来判断是否进行CTA策略配置和配置权重。 7、期权策略 管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用非线性品种期权来增加投资组合策略和套期保值交易的多样性、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。 |
| 投资范围： | 本集合计划将主要投资于包括股票、公募基金、股票期权、股指期货、商品期货、国债期货、新股申购(含科创板、创业板)、经港股通投资于其买卖规定范围内的香港联交所上市股票、科创板股票、创业板股票、现金类资产等以及中国证监会认可的其他投资品种。其中,公募基金投资范围包括开放式基金、交易所上市的封闭式证券投资基金和LOF、ETF(不含场内ETF申赎)、货币基金等;股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约;现金类资产包括现金、银行活期存款、同业存单、国债逆回购。管理人在进行港股通标的范围内的股票投资、股票期权交易前,必须与托管人就交收结算、核算估值等业务规则和流程进行沟通确定,在系统测试通过后才可投资,否则,由此产生的风险由管理人承担。 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 暂无数据 |
| 管理人： | 上海国泰君安证券资产管理有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 梅致远,石人杰 |
| 托管人： | 兴业银行股份有限公司 |
| 发行人： | 上海国泰君安证券资产管理有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
|---|---|---|
| 国泰君安君享优量量化对冲1号2024年第2季... | 定期报告 | 2024-07-23 |
| 国泰君安君享优量量化对冲1号2024年第1季... | 定期报告 | 2024-05-31 |
| 国泰君安君享优量量化对冲1号2023年第3季... | 定期报告 | 2024-05-31 |
| 国泰君安君享优量量化对冲1号2023年第4季... | 定期报告 | 2024-05-31 |
| 国泰君安君享优量量化对冲1号2023年第1季... | 定期报告 | 2024-05-31 |
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