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序号 分红日期 每份分红金额 暂无分红信息
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序号 拆分日期 拆分比例(1:x) 暂无拆分信息
单位净值（2025-09-17）
1.0512
成立以来
5.12%
2025-09-17
| 净值日期 | 单位净值（元） | 累计净值（元） |
|---|---|---|
| 2025-09-17 | 1.0512 | 1.0512 |
| 2025-09-16 | 1.0503 | 1.0503 |
| 2025-09-15 | 1.0510 | 1.0510 |
| 2025-09-12 | 1.0519 | 1.0519 |
| 2025-09-11 | 1.0512 | 1.0512 |
| 2025-09-10 | 1.0502 | 1.0502 |
| 2025-09-09 | 1.0520 | 1.0520 |
| 2025-09-08 | 1.0534 | 1.0534 |
| 时间 | 阶段涨幅 | 沪深300 |
|---|---|---|
| 近1月 | 0.04% | 6.10% |
| 近3月 | 1.67% | 16.08% |
| 近6月 | 2.78% | 12.24% |
| 近1年 | --- | 41.85% |
| 近2年 | --- | 20.67% |
| 近3年 | --- | 14.38% |
| 今年来 | 3.94% | 14.31% | 成立来 | 5.12% | --- |
| 认（申）购金额： | 30万 |
| 存续期限： | 3553天 |
| 购买手续费： | 0.00% |
| 赎回费： | 0% |
| 业绩报酬： | 管理人对年化收益超过业绩报酬计提基准（4%）的部分收取60%为业绩报酬。 |
| 管理费： | 0.0055 |
| 托管费： | 0.01% |
| 产品全称： | 广发资管双债增利1号集合资产管理计划 |
| 产品简称： | 广发资管双债增利1号 |
| 产品类型： | 其他策略 |
| 成立时间： | 2024-11-07 |
| 投资策略： | 1、资产配置策略 本计划基于对大类资产的风险收益特征及相关关系进行研究,确定可转债、信用债的配置比例。 首先,本计划分别对影响信用债市场的信贷水平、信用利差水平、信用债市场供求关系等因素进行分析;然后,对影响可转债市场的转股溢价率、隐含波动率、对应正股的市场走势、可转债市场供求关系等因素进行分析研究;最后,根据上述分析结论,预测和比较两类资产未来的收益率与风险,并结合二者的相关关系,确定并调整两类资产以及货币市场工具的配置比例,在收益与风险间寻求最佳平衡。 在此基础上,产品还利用股票获取权益市场阶段性的投资收益。 2、固定收益类资产投资策略 本集合计划将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪,结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况,灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略,实施积极主动的组合管理,并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,对债券组合进行动态调整。 (1)久期管理策略 本集合计划将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分AS析判断,对未来市场的利率变化趋势进行预判,进而主动调整债券资产组合的久期,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。 (2)期限结构配置策略 在确定债券组合的久期之后,本集合计划将通过对收益率曲线的研究,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本集合计划除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外,还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响,如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期,适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线发资GFASSETM变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调整。 (3)信用债投资策略 信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响,信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素,本集合计划将分别采用以下的分析策略: 1)基于信用利差曲线策略 分析宏观经济周期、国家政策、信用债市场容量、市场结构、流动性、信用利差的历史统计区间等因素,进而判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险,以及信用利差曲线的未来趋势,确定信用债券的配置。 2)基于信用债信用分析策略 本集合计划将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,研究债券发行主体的基本面,以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平,判断债券的投资价值。本集合计划将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量(包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量)等要素,综合评价其信用等级,谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。 3、可转债投资策略 可转债是一种被赋予了股票转换权的债券,投资者可以在约定期限内按照转股价将该债券转为对应的普通股。可转债的价值取决于普通债券价值加上内含的转股权等期权价值。可转债同时具有股性和债性这两种性质,当正股下跌时,可转债中的债券价值可以作为其价格支撑,以此抵御下跌风险:当正股上涨时,可转债中的转股期权能够使其分享股票价格上涨带来的收益。 (1)可转债优选策略 可转债优选策略利用多因子模型,寻找可以优选可转债的有效因子。产品选取了成长、价值、估值等传统因子,从正股的角度,把握具有具备上涨空间的正股所对应的可转债,通过正股股价上涨,以获得较高的投资收益。另外,产品还选取可转债利率条款和转股条款所衍生的到期收益率、转股溢价率等指标,一方面,利用可转债的到期收益率等防守指标提供投资安全垫,另一方面,利用转股溢价率等指标对标的进行优选,避免承担转股溢价率过高带来的估值风险。 (2)可转债博弈策略 可转债博弈策略通常利用转股价下修、提前赎回、提前回售等条款进行投资指导。这些条款对可转债的价值有着重要的影响。其中,修正转股价条款允许公司向下修正转股价,从而提高转债的转股价值,对投资者是一种保护。赎回条款则允许发行人向投资人赎回可转债,若发行人放弃赎回权,则也能提高转债的价值。回售条款为投资人的权利,它允许投资人将可转债出售给发行人,回售价格往往是判断可转债安全边际的重要指标。 本计划将在可转债优选策略的基础上综合分析可转债各项可能触发条款的风险和收益,并据此制定相应的投资策略,充分把握由各类条款触发带来的投资机会。 (3)可转债仓位控制 当可转债市场发生估值水平过高、系统性风险较大或波动剧烈等市场情况时,管理人基于专业判断认为可转债投资不利于本计划收益最大化,为规避可转债投资风险,管理人可能调整仓位,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,投资于风险较低的固定收益类资产。 4、股票投资策略 一方面,可转债的二级市场价格与股票价格变化高度相关。另一方面,转股溢价率在一定范围内进行波动。由于转股溢价率体现了看跌期权的价值,因此转股溢价率体现出均值回归的特点。利用此特性,若可转债相对正股出现严重高估时,则可以利用正股对转债进行替代。 可转债市场的标的数量相对于股票市场而言非常少,且存在行业集中和风格偏离等现象。因此,在“广发资管量化选股体系”下;若存在股票标的明显优于转债对应股票,则可对该股票进行投资,以获取更高的预期收益。 5、回购策略 在有效控制风险情况下,通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购,用融回的资金做加杠杆操作,提高组合收益。为提高资金使用效率,在适当时点和相关规定的范围内进行融券回购,以增加组合收益率。 6、现金管理投资策略 资管理人深入分析国内外宏观经济走势、政策面变化、微观金融体系运行情况对金融市场特别是货币市场的影响,在向交易对手银行进行询价的基础上,选取信用和利率报价均较高的银行进行存款投资,同时采用分散投资和滚动投资的策略控制流动性风险。将集合资产在银行存款、货币市场基金等货币市场工具等低风险资产间进行合理配置,在有效控制风险的基础上尽可能提高投资组合收益。 7、基金投资策略 本计划的基金投资主要对象为债券基金等固定收益类基金。对债券型基金考察其久期配置和信用配置能力,利用模型精确刻画基金投资行为,根据各指标贡献度综合基金排名,精选成立历史较长,规模大,品牌好的基金公司,资产管理能力优异的基金作为投资的对象,以争取获得长期、稳定且丰厚的投资回报。 8、国债期货投资策略 本计划投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。根据利率走势判断,采用国债期货灵活进行套期保值交易,对冲利率风险,追求稳健的组合表现。国债期货保证金的流动性应急处理机制: 1)应急触发条件 管理人收到追加保证及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 2)保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将及时变现受托财产或从市场拆借资金,以最大限度的降低损失。 3)损失责任承担 本计划自行承担受托财产变现损失以及非管理人原因导致的未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给受托财产造成的损失,由过错方承担责任,管理人应代表投资者的利益向过错方追偿。投资者同意并确认:有关国债期货交易中各方的权利义务及违约赔偿事项,以管理人代表本计划与各方签署的相关协议为准。 |
| 投资范围： | 1、国内银行闻市场和交易所市场上市交易的国债,地方政府债,央行票据政策性金融债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债(含非公开发行公司债)、中期票据、短期融资券、超短期融资券、非公开定向债务融资工具(PPN)、项目收益票据(PRN)、资产支持证券和资产支持票据(不包括劣后级份额且不包括基础资产为资产管理产品(含私募基金、信托计划)或其收(受)益权的资产支持证券或资产支持票据)、可交换债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、永续债、次级债等债权类资产; 2、银行存款、同业存单、现金、债券回购、货币市场基金等现金管理类工具; 3、经中国证监会依法核准或注册的公开努集证券投资基金(以下简称“公募证券投资基金”,包括债券型基金、同业存单基金、股票型基金、混合型基金、QDII基金、指数型基金、ETF、LOF、REITS等); 4、国债期货等期货和金融衍生品: 5、国内依法发行上市的股票(含主板、创业板、科创板、沪/深港通、北京证券交易所上市交易的股票及其他经核准或注册上市的股票)等股权类资产。 本计划参与的证券回购主要包含债券正回购和债券逆回购(融券回购、买入返售)。债券回购为提升整体组合收益提供了可能,但也存在一定的风险,主要风险包括信用风险、投资风险及杠杆的风险。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。 |
| 收益风险特征： | 暂无数据 |
| 产品规模限制： | 暂无数据 |
| 管理人： | 广发证券资产管理(广东)有限公司 |
| 投资顾问： | 暂无数据 |
| 投资经理： | 金淑慧,王倩 |
| 托管人： | 上海浦东发展银行股份有限公司 |
| 发行人： | 广发证券资产管理(广东)有限公司 |
| 标题 | 公告类型 | 公告时间 |
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